The demise of an American auto industry

 

General Motors

 

Thomas Liquori

 

 

 

                The  current  myth  in  the  media  states,  “The  demise  of  the  American  industry  won’t  really  affect  the  American  way  of  life.  Many  people  wonder  could  this  statement  released  by  the  press  be  fact  or  fiction?  At  any  event  General  Motors  is  on  the  verge  of  going  bankrupt  and  the  icon  of  an  American  giant  may  be  coming  to  an  end.

            The  effects  that  would  happen,  if  General  Motors  would  go  out  of  business,  would  be  catastrophic.  In  the  first  year  alone,  three  million  people  would  lose  their  jobs,  following  another  2.5  million  in  the  coming  two  years  after.  In  the  first  year,  personal  income  would  drop  more  than  $150.7  billion  in  the  United  States,  and  the cost to local, state, and federal governments could reach $156.4 billion over three years in lost taxes, and unemployment and health care assistance.  Domestic  automobile  production  would  more  than  likely  fall  to  zero,  even  by  international  producers,  due  to  supplier  bankruptcies.  From plants  to  parks,  dealerships  to  driveways,  gas  stations  to  grocery  stores;  what  happens  in   the  automotive  industry  affects  each  and  every  one  of  us.  In  fact,  the  collapse  of  the  U.S  based  auto  industry  wouldn't  just  impact  the  nearly  355,000  Americans  directly  employed  by  the  Big  Three.  One  out  of  every  ten  people  in  America  is  employed  in  a  service  that  is  related  to  the  U.S  auto  industry.  If  a  plant  closes,  so  does  its  suppliers,  the  local  stores,  the  hot  dog  vendors,  and  the  local  restaurants.

            Bankruptcy  should  not  be  an  option  for  General  Motors,  for  any  auto  maker  that  filed  for  a  Chapter  11  reorganization,  car  sales  would  plummet  even  further.  A  study  by  an  Automotive  Market  Research  Firm  stated,  “Eighty  percent  of  people  intending  to  buy  a  new  car  would  switch  brands  if  the  car  came  from  a  manufacturer  that  went  bankrupt”.  I  believe  that  the  biggest  answer  to  today’s  question,  should  General  Motors  be  bailed  out  by  the  Government,  would  be  yes.  The  American  auto  industry  is  the  backbone  of  American  manufacturing,  and  almost  4%  of  the  gross  domestic  product  is  auto  related.  Three  million  U.S  jobs  are  dependent  on  the  health  of  U.S  auto  makers,  and  they  are  not  all  in  the  Midwest,  it  is  across  the  entire  country.  Consumers  must  also  think  about  what  would  happen  to  the  warranties  on  their  vehicles  that  would  become  void,  if  General  Motors  would  so  happen  to  go  under.  It  is  in  the  best  interest  of  the  people  to  support  the  bail  out  of  the  Government  to  help  General  Motors.

Berkeley College Library

GENERAL MOTORS: A Bibliography

Prepared for IBS201

 

World Wide Web Sources:        

<http://mfactsandfiction.com>